[福日电子]新入期权交易，如何避免经典之错

过错 1: 一开端就购买虚值（OTM）看涨期权

看上去这是一种好的初步：买一个看涨期权，然后等着看你是否选到了赢家。买看涨看上去很安全由于看涨期权的盈亏形式与你从前的买卖战略共同，正如你意：买低卖高。许多经验丰富的股票买卖员是用相同的方法开端并学习买卖的。

可是，在期权的国际里直接购买的虚值看涨期权是最难继续挣钱的战略之一。假如你将自己约束在这个战略中，你或许发现自己在继续的亏钱，而且也不会有什么出息。

光买看涨期权错在哪？

买股票的时分你很难判别方向。可是，当你买期权的时分，你不只需求判别清楚股票改变的方向，还要掌握好机遇。假如这两点有一点是错的，或许都会导致你所付的权力金血本无归。

你所买期权的标的财物价格一天不动，你的期权就像沐浴在阳光下的冰块。就如冰化成的水越积越多，你的期权时刻价值也会跟着到期时刻接近而消逝。假如你榜首次买的是接近到期且超虚值的期权（这是新手最喜欢的一个挑选，由于他们一般十分廉价），这一点愈加显着。

不过，一点也不古怪，这些期权廉价是有原因的。当你买一个虚值“廉价的”期权，他们不会仅是由于股票向正确的方向改变而主动增值。期权价格是与股票价格能到达（超越）履行价格的概率有关的。假如在接近到期时价格改变并没有到达履行价格，跟着时刻窗口变小股价继续改变的概率较低。因而，期权的价格将体现出这个概率。

怎么买卖更正确一点?

由于你初度触摸期权，你应该考虑卖出一个你已持有股票的虚值看涨期权。这个战略叫做“备兑看涨”。由于你卖出看涨，那么你有责任以期权履行价格卖出股票。假如履行价格高于股票现有商场价格，你的目的便是：假如股票上涨超出履行价格，假如期权买家要行权，或许说将股票从我这儿拿走也未尝不可。

承当这个责任，你所换来的是卖出虚值看涨期权的现金。这个战略能够给你带来一些现金流，可是由于你看好这个股票，那么在到期时股价涨过了履行价格你也别介意。

备兑看涨作为一个初始战略的优点在于卖出期权不会给你带来额定的危险。危险实际上来自你所具有的股票，那个危险是很明显的。最大的潜在丢失是股票的本钱减去卖出看涨期权所得到的权力金。（还有别忘了佣钱。）

尽管卖出看涨期权不发生本钱危险，可是它的确约束了你的上行优势，因而引出了机遇危险。换句话说，在期权到期商场价格超越履行价格时你的确有不得不卖出股票的危险。可是由于你具有股票（换句话说你是“备兑”），一般来说对你而言这是一个盈余状况，由于股价现已涨到了看涨的履行价格。

假如商场坚持不动，你不只要卖期权能收到的权力金还能持有你的股票仓位。另一方面，假如股价下降你想出来，只需买回期权平掉期权空仓，而且卖出股票平掉多头仓位。记住你平仓的时分股票或许会发生一点丢失。

作为买入看涨的代替方案，卖出备兑看涨被认为是一个聪明的、相对低危险的战略，能够获得收入而且使自己了解期权商场的动态。卖出备兑看涨使你能够近距离地调查期权，看看其价格怎么反响股价的小幅改变以及价格怎么随时刻阑珊。

过错2: 对一切商场状况运用一个“通用”战略

期权买卖是十分灵敏的。你能够运用期权有效地针对一切商场状况进行买卖。可是你只要不断的学习新的战略才能将这种灵敏性发挥的挥洒自如。

购买价差是应对不同商场状况的好办法。当你买一个价差，也被称作“多头价差”头寸。一切新期权买卖员应该让自己了解各种价差的或许性，因而你能知道辨认运用各种期权的恰当的机遇。

怎么买卖更正确一点?

多头价差是一种用两个期权组成的头寸：买入本钱较高的期权、卖出本钱较低的期权。这些期权十分类似——相同标的财物、相同到期时刻、相同数量的合约和相同类型的期权（两者都是看跌或许都是看涨）。两个期权的不同点仅在于履行价格。看涨期权组成的多头价差是牛市看涨头寸，被称为“多头看涨价差。”看跌期权组成的多头价差是熊市看跌头寸，被称为“多头看跌价差。”

价差买卖，由于你买入一个期权的一起也卖出了另一个期权，时刻损耗影响一条腿的时刻或许实际上协助了另一条腿。那意味着买卖价差比较买入单一的期权而言时刻损耗净功效多多少少是中性的。

这个价差的缺陷是你上端的潜在收益是被约束的。率直来讲，仅有少数的看涨期权买家真的能在他们的买卖上赚取极高额的赢利。大多数时刻，假如股票到达必定的价位，他们不管怎么都在卖出期权。所以当你进入买卖的时分为什么不设置一个卖出方针呢？举个比如，买入履行价格50的看涨并卖出55的看涨。那会给你一个以50美元买入股票的权力，可是还赋予了你一个责任便是当到期时股票价格超越55美元你要卖出股票。

尽管最大潜在盈余有所约束，可是最大潜在亏本也有约束。关于50- 55多头看涨期权的最大危险是购买50看涨期权所付的权力金减去卖出55看涨期权收到的权力金。

价差买卖有两点正告要牢记于心。榜首，由于这些价差牵涉多个期权买卖，他们会发生多个佣钱。保证在你核算盈余和亏本的时分将一切佣钱和一些其他要素包括进去，例如买/卖价差。第二，和任何新战略相同，在付钱之前你需求知道你的危险。

过错3：在到期之前没有一个确认的退出方案

你之前听说过千百遍。买卖期权，就像股票，最要害的操控你的心情。那并不意味着你要像超级人类相同忍住每一份惊骇。比那简略得多：写个方案，按方案去做。

方案怎么退出不只仅是关于怎么最小化你的丢失。你应该有一份退出方案、周期——即使事态按你所想开展。你需求预先挑选你的上行出口和下行出口，以及每个退出点的时刻表。

假如你退出太早留下了一些潜在收益怎么办？

这个一个经典的买卖员所忧虑的问题。我能想到最好的辩驳：怎么你一向继续的盈余、削减你丢失的发生率而且晚上能够安定入眠怎么样？有方案的买卖协助你树立愈加成功的买卖形式而且削减你的忧虑。

怎么买卖更正确一点？

不管你买仍是卖期权，退出方案都是有必要的。提早决议你会满足什么样的收益。一起也要决议你能忍受多么糟糕的丢失。假如你到达你的收益方针，清掉你的仓位拿走你的盈余。不要贪婪。假如你到达你的止损位，仍是那句话清仓。不要将自己暴露在更大的危险中，去赌期权价格会回来。

跟着时刻的改变，让你违背此主张的引诱或许会越来越强。要据守。你有必要拟定方案而且履行它。太多太多的买卖员设置了方案，然后，当买卖开端的时分，弃方案于不管而为所欲为。