[银华基金管理有限公司]CRO概念股归来！“千亿”葛兰迅速“回血”，医药主题基金还值得相信吗？

21世纪经济报导记者庞华玮报导

跨年度行情启动了！

近来，白酒板块异军兴起，带动了整个消费股大涨。

最近两天，基民讨论区一片欢娱，“回本了！”成了盛行词。

坤坤、春春、兰兰的基金吧讨论区画风也大变。从之前声讨，被喝彩和等待吞没。

本周初央行正式宣告降准，流动性较宽松，社融拐点进一步承认，进出口继续坚持耐性，地产危险事情落地，发改委推进家具家装和轿车下乡，带来分母端危险溢价上升，轻视值蓝筹迎来修正行情。

本周白酒板块大涨，引领整个消费股大涨。最显着的是刚过去的两天。

12月8日-9日（下同），白酒指数（申万）指数大涨6.06%。

这两天，贵州茅台大涨6.68%。

而老白干酒、口儿窖更是大涨逾越15%，涨幅分别为15.78%、15.35%。

涨幅逾越6%的白酒股还有：洋河股份8.25%、金种子酒7.75%、五粮液7.27%、金徽酒7.03%、皇台酒业6.96%、迎驾贡酒6.94%、贵州茅台6.68%、伊力特6.34%。

别的，山西汾酒、当代缘、古井贡酒、泸州老窖、舍得酒业、水井坊等也有不错的涨幅。

这两天仅有两只白酒股呈现小幅跌落，分别为酒鬼酒-0.08%、顺鑫农业-0.40%。

同期，另一个大消费板块——本年跌跌不休的医药生物(申万)指数，也大涨了3.37%。

12月8日-9日（下同）总市值过千亿元的医药生物股，这两天悉数股价都上涨了。

其间，长春高新大涨10.22%。

此外，涨幅超5%的还有：爱尔眼科6.35%、迈瑞医疗6.27%、智飞生物6.03%、泰格医药5.81%。

而这两天，凯莱英、药明康德、云南白药、复星医药、康龙化成、恒瑞医药、片仔癀、万泰生物也录得1%-4%的涨幅。

拉长至本周来看，另一大消费板块——家用电器（申万）指数的涨幅也超5%。

本周，美的集团大涨7.06%，海尔智家大涨6.09%，格力电器也上涨了4.63%。

此外，海信家电大涨17.01%，老板电器大涨12.69%，小熊电器大涨11.50%，火星人大涨11.32%，苏泊尔大涨9.58%。

值得一提的是，通过本周大涨，白酒板块已翻红，白酒指数本年以来上涨2.65%，生物医药、家用电器本年依然跌落了7%和20%。

近来，张坤、刘彦春、葛兰、谢治宇、萧楠、王宗合等顶流基金司理成绩“大回血”，基民纷繁在谈论区慨叹“回本了”、“回本有望”。

数据显现，到本年三季度末，张坤、刘彦春基金办理规划皆在千亿元以上，分别为1057.48亿元、1029.15亿元。

紧随其后的葛兰基金办理规划970.01亿元，谢治宇为938.07亿元，胡昕炜为692.94亿元，萧楠为534.54亿元，王宗合为331.45亿元。

出资大消费的明星基金司理们本年的基金体现都很一般，商场没有给大消费时机。

Wind数据显现，12月8日-9日（下同），仅短短两天内，大批顶流基金净值大涨4%左右。

张坤办理的易方达蓝筹精选混合净值上涨3.82%，刘彦春办理的景顺长城新式生长混合上涨4.80%，葛兰办理的中欧医疗健康混合A上涨4.34%，谢治宇办理的兴全合润混合上涨3.56%，萧楠办理的易方达消费职业基金上涨4.17%，胡昕炜办理的汇添富消费职业混合上涨4.53%。

通过这轮暴升之后，部分明星基金司理办理的基金现已“回本”了。比方葛兰、胡昕炜。

到12月9日（下同），葛兰办理的中欧医疗健康混合A正式翻红，本年以来上涨1.27%；胡昕炜办理的汇添富消费职业混合彻底仿制了相同的数据，本年以来也上涨1.27%，由绿翻红。

谢治宇办理的兴全合润混合原本就有微涨，通过两天大涨，本年收益6.77%，他自身是平衡型选手，虽有部分医疗保健股、可选消费股，但并没装备白酒股，反而装备了部分高科技股。

不过，也还有不少明星基金的收益还没转正。

比方，到12月9日，张坤办理的易方达蓝筹精选本年以来的收益为-4.92%，刘彦是办理的景顺长城新式生长本年收益为-6.42%，萧楠办理的易方达消费职业基金本年收益为-7.72%。

基民圈里，有人算了一下，说“再涨三天就回本了”。

但部分明星基金本年“转正”根本已无望了，比方王宗合的鹏华匠心精选C，在通过最近两天大涨2.61%之后，本年收益为-16.46%。

我们关怀的是，“回本”之后，该走，仍是留？

不少基金司理表明，坚决看好白酒股为首的大消费股。

前海开源基金首席经济学家杨德龙说：“白酒是消费板块中品牌价值最高、客户粘性最大，也是盈余才能最强的一个板块。从财务指标方面，比方说毛利率、净利率、净资产收益率，白酒板块的盈余才能是消费股中最强的。”

杨德龙以为，本年因为商场追逐题材股和周期股，白酒等消费股遭到资金的错杀，呈现了大幅回落。

“消费股回落是一个比较好的装备时机。未来消费股引领的跨年度行情还会进一步演化，被错杀的优质龙头股将迎来大反扑的时机，有可能会遵循2022年的全年主线。下一年最大的时机在消费和新能源，最大的危险就在周期股。”杨德龙说。

而前海联合基金也以为，流动性坚持相对宽松，商场驱动力偏重盈余增加，短期轻视值金融、消费等板块估值切换可期。消费侧定价权较强的高端白酒、消费必须品等有望继续获益通胀预期，方针力度加大下优势品牌有望继续获得逾越职业的增加。