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2019-11-04 09:34 徐金忠

Wind数据显现，上星期（10月28日至11月1日）共有116家上市公司承受各类组织的调研。上星期组织调研中，对医药、电子、通讯、电气、软件等职业个股的重视度较高。

尽管近期商场依然保持震动格式，但干流组织仍遍及保持慎重达观心情。国泰鑫睿拟任基金司理程洲表明，看好2019年接下来的行情，现在或是较好的装备时点，看好特征原料药、新材料和国内自主可控相关职业。清和泉本钱则以为，未来1-2个季度，商场体现或仍倾向震动，但结构性时机依然偏强。

医药科技职业引组织重视

Wind数据显现，上星期共有神州数码、丽珠集团、柳工、云南白药、神州信息等116家上市公司承受各类组织调研，与前一周比较，这一数据增幅显着。上市公司三季报完结发表，组织对上市公司的调研动作显着增多。上星期，组织调研较多的职业有应用软件、食物加工与肉类、电子产品、电子元件、电子设备和仪器、西药、医疗保健等。其间，医药、科技职业个股受组织调研重视的程度较高。

上星期组织调研的医药职业上市公司包含云南白药、奇正藏药、以岭药业、开立医疗、荣泰健康、丽珠集团等。以开立医疗为例，上星期公司迎来了中泰证券、万联证券、上海元洪出资、上海彤源出资、安信基金等76家组织的联合调研。组织重视的问题有：公司高端产品本年没有放量的原因、公司内镜事务的盈余状况、医院对公司内镜产品的点评等。云南白药则在上星期迎来了国泰君安、金鹰基金、中信建投、东兴基金、国泰基金、广州金控等组织及个人出资者的联合调研。组织重视的问题有：公司在工业大麻事务方面是否有相关施行方案、云南白药出资我国抗体是根据什么意图、公司未来发展战略怎么定位等。

科技职业个股则持续成为组织调研的要点重视。以应用软件职业上市公司石基信息为例，公司在上星期参加了中金计算机石基信息三季度电话会议，参加调研的组织有中金公司、中信证券、中信建投证券、中信工业基金、中华联合稳妥、我国农业银行等。组织重视的问题有：未来公司酒店云化产品怎么一起支撑中端和高端客户、公有云POS产品和市面上的SaaS类的POS产品差异在哪等。

组织重视结构性时机

尽管近期商场依然保持震动格式，但干流组织仍遍及保持慎重达观心情，结构性时机依然是基金组织要点发掘的目标，其间医药、科技等职业，则是结构性行情的要点范畴。

站在3000点一线看后市，国泰鑫睿拟任基金司理程洲以为，在加大逆周期调理力度、进一步深化本钱商场变革、商场心情逐渐好转布景下，看好2019年接下来的行情，现在或是较好的装备时点，看好特征原料药、新材料和国内自主可控相关职业。

清和泉本钱则表明，尽管商场许多要素有改变、有批改，但中心要素并没有产生反转。展望未来1-2个季度，商场可以对标2013年至2014年上半年，商场体现或仍倾向震动，但结构性时机依然偏强。详细到科技股时机，清和泉本钱以为，当下科技股仍没有迎来全面迸发的时期，驱动国内科技股的逻辑首要是方针引导和国产代替进程，盈余驱动的逻辑依然相对较弱，而单纯靠估值驱动的行情一般体现为短且快，并且会夹杂着较大的动摇。

至于医药职业，则已经是基金组织持续的要点重视之一。回忆三季度，A股商场结构分解，科技、消费等板块的体现相对较好。大摩健康工业基金的基金司理王大鹏表明，科技板块走强是获益于科创板的推出和安全可控逻辑的进一步强化，估值水平有所抬升；消费板块体现较好则是由于成绩确定性高，估值相对合理；医药板块的强势体现首要是由于医药方针边沿好转、要点公司中报成绩较好。

关于医药职业，王大鹏指出，四季度职业可能会迎来估值切换主导的行情。由于跟着职业方针边沿的好转，短期未看到来自职业根本面的利空要素，估计要点公司成绩仍将保持较快增加。在王大鹏看来，立异是企业结构中心竞赛壁垒、进步盈余水平的要害。因而，在很多医药子职业中，特别看好立异药及其工业链。此外，医疗器械范畴受医保控费影响较小，国产代替进程正在快速推动；医疗服务范畴的收费价格遍及偏低，在破除“以药养医”后，提高医疗服务价格势在必行。未来，将持续在这些高景气范畴寻觅出资时机。

责编：徐娜